Ano ang isang kontrata sa futures

Kung ang kalahok ng palitan ay simpleng bumili ng mga stock, nakumpleto niya ang karaniwang transaksyon: nagbabayad ng pera at agad na natatanggap ang nais na produkto. Mayroong iba pang mga uri ng pagpapatakbo ng kalakalan, kapag ang nagbebenta at ang bumibili ay sumang-ayon nang maaga sa mga presyo para sa mga paghahatid, na hindi isasagawa kaagad, ngunit sa napakalayong hinaharap. Ang isa sa naturang transaksyon ay ang pagtatapos ng isang kontrata sa futures.

Ano ang isang kontrata sa futures?

Ang isang kontrata sa futures (futures) ay isang derivatibong pinansiyal na instrumento na ipinagpalit sa mga dalubhasang palitan. Ito ay isang uri ng kasunduan, ayon sa kung saan ang nagbebenta ay nagbibigay ng isang obligasyon na maihatid ang pinagbabatayan na pag-aari, at sumang-ayon ang bumibili na bayaran ito sa hinaharap sa presyo na natukoy sa oras ng transaksyon.

Ang mga merkado ng futures ay nagsimulang gumana sa gitna ng siglo XIX. Halos isang siglo, ang pakikipagkalakalan sa futures ay karaniwang isinasagawa kasama ang mga mahalagang metal at produktong agrikultura. Sa ikalawang kalahati lamang ng huling siglo, ang mga indeks ng stock, mga instrumento sa pananalapi, mga security na na-back-up, at pati na rin mga produktong petrolyo ay lumipat sa sirkulasyon. Ang hitsura ng mga hinaharap ay nagbigay ng mga kalahok sa pagpapatakbo ng merkado ng kumpiyansa na ang katuparan ng mga obligasyon sa ilalim ng transaksyon ay gagawin kahit anuman ang mga pagbabago sa mga presyo ng merkado. Ang pagbubuo ng mga presyo sa hinaharap, ang mga kontrata sa futures sa isang tiyak na lawak ay nagtakda ng bilis para sa pag-unlad ng ekonomiya, na sa isang malaking lawak ay tumutukoy sa kanilang halaga.

Ang mga asset na pinagbabatayan ng kontrata sa futures ay na-standardize. Ang mga petsa at katangian ng paghahatid ay tinukoy na. Ang detalye ng kontrata sa futures ay nagpapahiwatig ng lugar ng paghahatid, halimbawa, isang deposito para sa mga seguridad o isang bodega para sa mga kalakal, pati na rin ang iba pang mga detalye ng transaksyon (dami, kalidad, pag-label at packaging). Dahil ang mga futures ay ipinagpalit sa isang organisadong palitan, madali para sa mga mamimili at nagbebenta na maghanap sa bawat isa. Ang mga partido sa kontrata ay mananagot sa pagpapalit hanggang ang mga futures ay naayos. Kung pagkatapos ng pag-expire ng kontrata ang kinakailangang produkto ay wala sa nagbebenta, ang palitan ay may karapatang multa ito.

Mga nangungunang palitan ng mundo futures:

• New York Mercantile Exchange;

• Burol ng Chicago Mercantile;

• Palitan ng Pananalapi at Palitan ng Opsyon sa London;

• Palitan ng London Metal;

• Palitan ng stock ng Australia;

• Palitan ng Singapore.

Mga kategorya at uri ng mga kontrata sa futures

Alinsunod sa mga ari-arian kung saan natapos ang transaksyon, ang mga sumusunod na pangunahing kategorya ng mga kontrata sa futures ay nakikilala:

• grocery;

• agrikultura;

• sa enerhiya;

• sa mahalagang mga metal;

• pera

• pinansyal.

Ang mga kontrata sa futures ay maaaring maihatid kapag ang pinagbabatayan na pag-aari ay kinakailangan na maibigay sa pisikal, pati na rin ang pag-areglo, kung kailan, matapos na ang kontrata, ang mga kapwa kasunduan sa pagitan ng mga partido sa transaksyon ay nagaganap at ang pagkakaiba sa presyo ay babayaran. Sa kasalukuyan, ang karamihan sa mga kontrata sa futures ay pag-areglo, iyon ay, hindi nagbibigay para sa supply ng mga kalakal sa pisikal na kahulugan. Sa pangkalahatan, tulad ng inilalapat sa futures, ang salitang "produkto" ay may malawak na kahulugan. Maaari itong mangahulugang isang instrumento sa pananalapi at kahit isang stock quote.

Pagtukoy ng kontrata sa futures

Ang pagtutukoy para sa kontrata sa futures ay nagpapahiwatig:

• pangalan ng kontrata;

• uri ng kontrata;

• ang halaga ng pinagbabatayan ng pag-aari na itinakda ng kontrata;

• petsa ng paghahatid ng asset;

• minimum na laki ng mga pagbabago sa presyo;

• gastos ng isang minimum na hakbang.

Mga operasyon sa futures

Ang operasyon ng pagbili ng futures ay tinatawag na pagbubukas ng isang mahabang posisyon, at ang operasyon ng pagbebenta ay tinatawag na pagbubukas ng isang maikling posisyon. Ang standardisasyon ng mga kontrata ay nagbibigay-daan sa mga pagbili at mga benta sa loob ng parehong palitan upang masakop ang bawat isa. Upang buksan ang isang posisyon, kailangan mong gumawa ng isang paunang deposito, na tinatawag ding security security. Ang muling pagbawi ng mga obligasyong kapwa ay karaniwang nangyayari pagkatapos ng bawat araw. Ang pagkakaiba sa pagitan ng presyo ng pagbubukas at pagsasara ng isang posisyon ay napunta sa account ng mamumuhunan o na-debit. Dahil naiiba na ang pagkakaiba sa pagkakaiba, sa simula ng susunod na araw ng kalakalan, ang pagbubukas ng isang posisyon sa isang futures contract ay isinasaalang-alang sa pagsasara ng presyo ng nakaraang sesyon ng kalakalan.

Tulad ng anumang transaksyon, kapag nagtatapos ng isang kontrata sa futures, mayroong dalawang partido (nagbebenta at bumibili). Ang isang pangunahing tampok ng futures ay isang "pangako". Kung ang isang pagpipilian ay nagbibigay lamang ng tama, ngunit hindi obligadong bumili ng isang asset pagkatapos ng pag-expire ng kontrata, kung gayon ang mga stricter rules ay nalalapat sa mga hinaharap. Ang isang transaksyon sa futures ay naglalagay ng ilang mga obligasyon sa parehong partido sa isang kasunduan sa pananalapi.

Ang pagbili at pagbebenta ng mga kontrata sa futures sa palitan ay isinasagawa sa mga bahagi ng asset (produkto). Ang ganitong mga bahagi ay tinatawag na maraming. Ito ang pagkakaiba sa pagitan ng mga futures at pasulong na mga transaksyon, kung saan ang dami ng mga kalakal ay maaaring maging anumang at natutukoy sa pamamagitan ng kasunduan sa pagitan ng mga partido.

Ang buhay ng isang kontrata sa futures ay limitado. Sa simula ng huling araw ng kalakalan, hindi na posible na tapusin ang mga transaksyon sa futures sa petsang ito. Pagkatapos ang palitan ay nagtatakda sa susunod na term, pagkatapos kung saan ang isang bagong kontrata sa futures ay nagsisimula na ikalakal.

Mga function at mga parameter ng kontrata sa futures

Mga Tungkulin sa Kontrata ng futures:

• pagpapasiya ng makatarungang presyo para sa isang pinansiyal na pag-aari (hilaw na materyales, kalakal, pera);

• seguro sa panganib sa pananalapi (pag-hedging);

• haka-haka na mga transaksyon upang makakuha ng mga benepisyo;

• pag-aaral ng mga opinyon sa mga dinamikong presyo.

Mga Parameter ng Kontrata ng futures:

• instrumento (paksa ng kontrata);

• petsa ng pagganap;

• palitan kung saan ibinebenta ang kontrata;

• yunit ng pag-aari

• deposito ng margin (ang halaga na bayad upang masakop ang mga potensyal na pagkalugi).